وول ستريت: تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي مبالغ فيه وفرص استثمارية واعدة

ترى مؤسسات مالية كبرى في وول ستريت أن موجة التراجع الأخيرة التي طالت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي كانت مبالغاً فيها. وتستبعد هذه المؤسسات أن تؤدي المخاوف من تشديد القيود التنظيمية على مراكز البيانات، في حال سيطرة الحزب الديمقراطي على الكونغرس الأميركي، إلى عرقلة الاستثمارات في هذا القطاع الحيوي. وأشارت مؤسسات مثل "مورغان ستانلي" و"يو بي إس" إلى أن المخاطر السياسية والتنظيمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي لا تبرر حجم عمليات البيع الأخيرة. وأكدت أن التطورات المرتقبة، خاصة الطرح العام الأولي لشركة "أنثروبيك" والنتائج الفصلية لشركة «إنفيديا»، قد تكون أكثر تأثيراً في اتجاهات السوق خلال الأسابيع المقبلة.

في هذا السياق، أوصى "مورغان ستانلي" المستثمرين بالاستفادة من انخفاض الأسعار لزيادة مشترياتهم، مؤكداً استمراره في نظرته الإيجابية تجاه الشركات الكبرى المستثمرة في الذكاء الاصطناعي، مثل "أمازون" و"ميتا" و"ألفابت". وأوضح المصرف أن موجة التراجع قد تؤدي إلى تأجيل بعض مشاريع مراكز البيانات من عام 2028 إلى عام 2029، لكنها لن تعرقل مسار الإنفاق الرأسمالي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وأضاف أن إطالة دورة الاستثمار قد تتيح إعادة توازن أكثر سلاسة بين العرض والطلب في سلاسل إمداد مراكز البيانات، بالإضافة إلى تحسين التوقعات الائتمانية ورفع معدلات تأجير قدرات الحوسبة.

وامتدت الفرص الاستثمارية التي حددها "مورغان ستانلي" لتشمل شركات أشباه الموصلات مثل "إنفيديا" و"برودكوم"، وشركات تخزين البيانات مثل "سيغيت" و"ويسترن ديجيتال"، وشركات شبكات الاتصالات البصرية مثل "كوهيرنت" و"لومينتوم". من جهته، أفاد "إتش إس بي سي" بأنه يستغل التصحيح الأخير في الأسواق لزيادة انكشافه على الأسهم مجدداً، مع التركيز على أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة وآسيا، معتبراً أن الطرح العام الأولي المرتقب لشركة «أنثروبيك» يشكّل المحفّز الأبرز للأسواق في الأسابيع المقبلة.

بدورها، وصفت المحللة في "جيفريز" جين غيبونز موجة البيع التي شهدتها الأسواق في 5 تشرين الثاني/نوفمبر بأنها رد فعل مبالغ فيه، لا يعكس تحولاً جوهرياً في أساسيات السوق. وأشارت إلى أن التراجعات اليومية لمؤشر "ستاندرد أند بورز 500" التي تتجاوز 4% أعقبها تاريخياً أداء قوي، حيث حقق المؤشر مكاسب بلغت 11.9% خلال الأشهر الستة التالية، وأكثر من 20% خلال عام. وفي الاتجاه نفسه، رأى محللو "يو بي إس" أن الأسواق بالغت في تقدير المخاطر السياسية والائتمانية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فضلاً عن المخاوف المتعلقة بحجم الإنفاق الاستثماري في القطاع. وتترقب الأسواق في هذا الإطار إعلان "إنفيديا" نتائجها الفصلية في 17 تشرين الثاني/نوفمبر، بعد إغلاق التداولات، وسط توقعات بارتفاع إيرادات مراكز البيانات لديها بأكثر من 12% على أساس فصلي، في اختبار مهم لمدى استمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.