الأسهم الأوروبية تتراجع وسط مخاوف رفع الفائدة وعوائد السندات القياسية

شهدت الأسهم الأوروبية تراجعاً ملحوظاً اليوم الثلاثاء، متأثرة بالارتفاع الجديد في عوائد السندات الحكومية، بينما عززت بيانات التضخم الأخيرة في منطقة اليورو التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي الأسبوع المقبل. وانخفض المؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.6% ليصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من شهر عند 647.08 نقطة. كما تراجع المؤشر فاينانشال تايمز 100 البريطاني بنسبة 0.3% بعد استئناف التداول، وانخفض المؤشر داكس الألماني بنسبة 1.1%، وهبط المؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.4%.

تزامنت هذه التحركات مع وصول عوائد السندات الحكومية في منطقة اليورو إلى أعلى مستوياتها في سنوات عدة، في ظل انضمام أوروبا إلى موجة بيع السندات العالمية. وأظهرت البيانات ارتفاع معدل التضخم إلى ما يزيد على 3% في أغسطس، مدفوعاً بشكل أساسي بارتفاع تكاليف الطاقة، مما زاد من احتمالية رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة. وتشير تقديرات المتعاملين في أسواق المال إلى توقع رفع بـ 25 نقطة أساس.

وسجل العائد على السندات الحكومية الألمانية لأجل 30 عاماً أعلى مستوى له في 15 عاماً، بينما ارتفع العائد على السندات الفرنسية لأجل 30 عاماً إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008. ويرى كريس بوشامب، كبير محللي السوق في آي.جي، أن المستثمرين الأفراد قد يجدون في السندات خياراً جذاباً للتنويع، خاصة مع تزايد المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة عالمياً وعودة الضغوط التضخمية.

تأتي هذه التطورات في أعقاب تعليقات تميل إلى التشديد النقدي من رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأميركي) كيفن وارش، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الطاقة، مما يدفع المستثمرين لتوقع المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة من البنوك المركزية الكبرى.

من جهة أخرى، نما نشاط التصنيع في منطقة اليورو في أغسطس بأسرع وتيرة له منذ أكثر من أربع سنوات، وفقاً لاستطلاع أجرته ستاندرد اند بورز غلوبال، مدفوعاً بأقوى ارتفاع في الطلبيات الجديدة منذ أوائل عام 2022 ونمو قوي في الإنتاج. وفي سياق منفصل، ارتفعت أسهم شركات الطاقة بنسبة 1.8% مع تجاوز سعر خام برنت 92 دولاراً للبرميل. كما قفز سهم شركة نوفارتس بنسبة 6.3%، ليصبح من الأسهم الرائدة في مؤشر ستوكس 600، بعد إعلان الشركة السويسرية عن نجاح عقارها الجديد لعلاج التصلب المتعدد في التجارب السريرية.